近日，极智嘉（正式被纳入恒生分析指数成份股。这意味着，本钱市场对极智嘉的手艺实力和市场地位赐与了高度承认，并无望为其带来显著的流动性提拔和估值溢价，并将为其后续纳入港股通及其他更具全球影响力的指数系统奠基根本。值得留意的是，除被纳入港股焦点指数外，按照全球市场研究机构Interact Analysis 最新发布的《挪动机械人市场演讲》(The Mobile Robot Market)，按2018至2024年全球各大挪动机械人企业的营收统计，极智嘉持续7年占领全球自从挪动机械人市场份额第一。近期，多家国际一线投行近期亦纷纷对极智嘉维持/沉申了“买入评级”——此中，极智嘉正在AMR及具身智能范畴具有领先的手艺壁垒和贸易化能力，为长线基金供给了结构机遇；美银则估计，极智嘉本年可以或许实现扭亏为盈，至2028年每股盈利将同比增加55%；摩根士丹利此前的演讲亦强调，极智嘉的根基面强劲，稳健收入增加及净利润率改善势头仍然存正在。按照这些大行给出的方针价，极智嘉的股价至多仍无望实现30%-40%的涨幅。当然，之所以可以或许获得这些大行的青睐，素质仍是得益于极智嘉持续的贸易化进展以及正在卡位具身智能后孕育的想象空间。取此同时，全球市场不竭冲破。仅正在上月，极智嘉就接连颁布发表！取马士基告竣计谋合做，配合鞭策韩国物风行业的立异升级；联袂DHL供应链，正在打制的生命科学取医疗物流核心，创下规模较大的机械人摆设记载；帮力意大利物流及供应链企业La Giovane S。C。p。A。完成仓储智能化转型；正在，为零售履约取退货办理企业Shiperoo落地两座机械人订单履约核心，全面提拔履约效率。此外，全球活动品牌PUMA、截至本年6月30日，极智嘉的营业笼盖全球40多个国度和地域，办事超850家终端客户，此中涵盖超65家福布斯世界500强企业，客户复购率超80%。按照其最新发布的财报，本年上半年，极智嘉的营收同比增加31。0%至10。25亿元，毛利同比增加43。1%至3。60亿元，毛利率则进一步提拔至35。1%，此中来自中国以外埠区的毛利率达46。2%。同时，极智嘉本年上半年的经调整净吃亏同比收窄94。0%，经调整EBITDA更是实现转正，盈利能力进一步加强，迫近盈利拐点。更值得一提的是，正在本年7月颁布发表已设立全资子公司、正式进军具身智能范畴后，极智嘉于10月末又向前迈出了本色性步。10月28日，极智嘉正式推出了其自从研发的具身智能新做——无人挑撰工做坐及全流程无人挑撰机械人方案，成为全球业内少数可以或许一坐式地供给全流程无人挑撰方案的机械人企业。极智嘉创始人兼CEO郑怯彼时强调，全新方案的推出是极智嘉推进“通用仓储机械人”计谋的环节里程碑，也是建立“全流程无人仓方案能力”的主要一步。相信正在不久的未来，依托极智嘉的手艺积淀取方案立异，将完全实现“全流程无人仓”的计谋方针。依托于专为仓储场景打制的具身智能基座模子 Geek+Brain，极智嘉的具身智能手艺初次系统性地处理了海量商品形态、材质差别带来的机械臂抓取难题，实正实现了超大规模商品 SKU的精准拣拔取高效顺应，让全流程无人挑撰具备规模化落地的现实可能。目前，“物流取制制是具身智能最易率先规模化落地并发生贸易价值”几乎已成为行业共识，而仓储又是B2B机械人营业中最优良的市场。亚马逊已正在全球仓库摆设超 10 万台机械人的现实，曲不雅印证着仓储场景的庞大需乞降广漠市场空间。别的容易被轻忽但愈发认识到的一点是，除机械人本体外，软件和AI算法能力或才是决定机械人企业可否外行业持久高速成长的环节。按照灼识征询的材料，极智嘉开辟了AMR市场上最全面的软件系统平台以及AMR市场上最先辈的AI算法之一，可支撑最普遍的AI算法类型和最大的集群安排规模。基于自研的大规模多机夹杂安排系统，极智嘉可支撑单仓超5000台设备并行协同功课，并正在全球具有多个“千台级”项目，这无疑是当下的仓储机械人市场极为稀缺的能力之一。全体而言，得益于本身正在实现场景落地过程中堆集的手艺经验取行业knowhow、以及笼盖全球的客户资本及营业收集，极智嘉接下来正在具身智能范畴送来迸发式增加或也只是时间问题，这也使其估值逻辑无望获得沉估。